Свойства оснований

Основания – сложные вещества,
состоящие из атома металла и одной или нескольких гидроксильных
групп. Общая формула оснований Ме(ОН)_n.
Основания (с точки зрения теории
электролитической диссоциации) – это электролиты, диссоциирующие при
растворении в воде с образованием катионов металла и гидроксид-ионов
ОН^–.

Классификация. По растворимости
в воде основания делят на щелочи
(растворимые в воде основания) и нерастворимые в воде основания.
Щелочи образуют щелочные и щелочно-земельные металлы, а также
некоторые другие элементы-металлы. По кислотности (числу ионов
ОН^–,
образующихся при полной диссоциации, или количеству ступеней
диссоциации) основания подразделяют на
однокислотные (при полной диссоциации получается один ион
ОН^–;
одна ступень диссоциации) и многокислотные
(при полной диссоциации получается больше одного иона
ОН^–; более одной ступени
диссоциации). Среди многокислотных оснований различают 
двухкислотные (например,
Sn(OH)₂),
трехкислотные (Fe(OH)₃)
и четырехкислотные (Th(OH)₄).
Однокислотным является, например, основание КОН.

Выделяют группу гидроксидов, которые проявляют химическую
двойственность. Они взаимодействую как с основаниями, так и с
кислотами. Это амфотерные гидроксиды
(см. таблицу 1).

Таблица 1 — Амфотерные гидроксиды

Физические свойства. Основания —
твердые вещества различных цветов и различной растворимости в воде.

Химические свойства оснований

1) Диссоциация: КОН +
nН₂О  К⁺×mН₂О
+ ОН^–×dН₂О
или сокращенно: КОН
К⁺ + ОН^–.

Многокислотные основания диссоциируют по нескольким ступеням (в
основном диссоциация протекает по первой ступени). Например,
двухкислотное основание Fe(OH)_{2диссоциирует по двум ступеням:}

Fe(OH)₂FeOH⁺
+ OH^– (1 ступень);

FeOH⁺Fe²⁺
+ OH^– (2 ступень).

2) Взаимодействие с индикаторами (щелочи окрашивают
фиолетовый лакмус в синий цвет, метилоранж – в желтый, а
фенолфталеин – в малиновый):

индикатор + ОН^– (щелочь)  окрашенное
соединение.

3)
Разложение с образованием оксида и воды (см. таблицу 2).
Гидроксиды щелочных металлов устойчивы к нагреванию (плавятся
без разложения). Гидроксиды щелочно-земельных и тяжелых металлов
обычно легко разлагаются. Исключение составляет
Ba(OH)₂, у которого t_разл
 достаточно высока
(примерно 1000 °C).

Zn(OH)₂
ZnO + H₂O.

Таблица 2 — Температуры разложения некоторых гидроксидов металлов

4) Взаимодействие щелочей с некоторыми
металлами (например, Al и
Zn):

В растворе: 2Al + 2NaOH +
6H₂O  ®
2Na[Al(OH)₄] + 3H₂­

2Al + 2OH^–+
6H₂О
®
2[Al(OH)₄]^– + 3H₂­.

При сплавлении: 2Al + 2NaOH + 2H₂O
  2NaAlО₂
+ 3H₂­.

5) Взаимодействие щелочей с неметаллами:

6NaOH +
3Cl₂ 5NaCl
+ NaClO₃ + 3H₂O.

6) Взаимодействие щелочей с кислотными и амфотерными оксидами:

2NaOH + СО₂®
Na₂CO₃ + H₂O        
       2OH^–+
CO₂
®
CO₃^2– + H₂O.

В растворе: 2NaOH + ZnO
+ H₂O
®
Na₂[Zn(OH)₄]           
  2OH^–+ ZnO
+ H₂О
®
[Zn(OH)₄]^2–.

При сплавлении с амфотерным оксидом: 2NaOH
+ ZnO
Na₂ZnO₂ +
H₂O.

7) Взаимодействие оснований с кислотами:

H₂SO₄+
Ca(OH)₂
®
CaSO₄¯
+ 2H₂O           
2H⁺ + SO₄^2–+ Ca²⁺ +2OH^–
®
CaSO₄¯
+ 2H₂O

H₂SO₄+
Zn(OH)₂
®
ZnSO₄ + 2H₂O   
       
2H⁺ + Zn(OH)₂
®
Zn²⁺ + 2H₂O.

8) Взаимодействие щелочей с амфотерными гидроксидами (см.
таблицу 1):

В растворе: 2NaOH +
Zn(OH)₂
®
Na₂[Zn(OH)₄]            
    2OH^–  +
 Zn(OH)₂
®
[Zn(OH)₄]^2–

При сплавлении: 2NaOH +
Zn(OH)₂
Na₂ZnO₂ +
2H₂O.

9) Взаимодействие щелочей с солями.
В реакцию вступают соли, которым соответствует
нерастворимое в воде основание:

CuSО₄
+ 2NaOH
®
Na₂SO₄ + Cu(OH)₂¯           
   Cu²⁺+
2OH^– 
®
Cu(OH)₂¯.

Получение.
Нерастворимые в воде основания получают
путем взаимодействия соответствующей соли со щелочью:

2NaOH + ZnSО₄
®
Na₂SO₄ + Zn(OH)₂¯            
 Zn²⁺+ 2OH^–
®
Zn(OH)₂¯.

Щелочи получают:

1) Взаимодействием оксида металла с водой:

Na₂O + H₂O
®
2NaOH                    
CaO + H₂O
®
Ca(OH)₂.

2) Взаимодействием щелочных и щелочно-земельных металлов с водой:

2Na + H₂O
®
2NaOH + H₂­                   
Ca + 2H₂O
®
Ca(OH)₂ + H₂­.

3) Электролизом растворов солей:

2NaCl + 2H₂O
H₂­
+ 2NaOH + Cl₂­.

4)
Обменным взаимодействием гидроксидов щелочно-земельных металлов с
некоторыми солями. В ходе реакции
должна обязательно получаться нерастворимая соль.

Ba(OH)₂+ Na₂CO₃®
2NaOH + BaCO₃¯                  
 Ba²⁺
+ CO₃^2–
®
BaCO₃¯.

Л.А. Яковишин

Общая характеристика оснований — урок. Химия, 8–9 класс.

В \(1754\) году французский химик Г. Руэль (\(1703\)–\(1770\)) ввёл термин «основание», подразумевая, что к соединениям данного класса относится любое вещество, которое способно взаимодействовать с кислотами, образуя соли.

Гийом Франсуа Руэль

\(1703\)–\(1770\)

Позже значение этого термина неоднократно уточнялось. Одно из определений, которым пользуются в настоящее время, звучит так:

Основаниями называют сложные вещества, в состав которых входят металлические химические элементы, соединённые с одной или несколькими гидроксогруппами (группами атомов \(-OH\)).

Исходя из этого, общую химическую формулу оснований можно изобразить следующим образом:

M(OH)n,

где \(M\) — знак металлического химического элемента,

а \(n\) — индекс, численно совпадающий с валентностью металла.

Основания относятся к электролитам, то есть к веществам, растворы и расплавы которых проводят электрический ток.

С точки зрения теории электролитической диссоциации, основания — электролиты, которые, диссоциируя, из отрицательно заряженных ионов образуют только гидроксид-ионы.

Номенклатура оснований

Название основания состоит из слова «гидроксид» и названия металлического химического элемента в родительном падеже. Если металлический элемент имеет переменную валентность, то последняя указывается римскими цифрами в скобках без пробела сразу же после названия металла.

Пример:

NaOH — гидроксид натрия,

Fe(OH)2 — гидроксид железа(\(II\)),

Fe(OH)3 — гидроксид железа(\(III\)).

Классификация оснований

Растворимые в воде основания называют щелочами.

По их способности растворяться в воде основания делят на растворимые и практически нерастворимые.

Химические свойства оснований — урок. Химия, 8–9 класс.

Химические свойства гидроксида металла во многом зависят от того, к какой группе он принадлежит — к щелочам или к нерастворимым основаниям.

Общие химические свойства щелочей

1. Кристаллы щелочей при растворении в воде полностью диссоциируют, то есть распадаются на положительно заряженные ионы металла и отрицательно заряженные гидроксид-ионы.

A) Например, при диссоциации гидроксида натрия образуются положительно заряженные ионы натрия и отрицательно заряженные гидроксид-ионы:

NaOH→Na++OH−.

Б) Процесс диссоциации гидроксида кальция отображается следующим уравнением:

Ca(OH)2→Ca2++2OH−.

2. Растворы щелочей изменяют окраску индикаторов.

Фактически с индикатором взаимодействуют гидроксид-ионы, содержащиеся в растворе любой щёлочи. При этом протекает химическая реакция с образованием нового продукта, признаком протекания которой является изменение окраски вещества.

Изменение окраски индикаторов в растворах щелочей

Видеофрагмент:

3. Щёлочи взаимодействуют с кислотами, образуя соль и воду.

Реакция нейтрализации — частный случай реакции обмена: при взаимодействии щелочи и кислоты образуются соль и вода.

А) Например, при взаимодействии гидроксида натрия с соляной кислотой образуются хлорид натрия и вода: NaOH+HCl→NaCl+h3O.

Видеофрагмент:

Б) Если нейтрализовать гидроксид кальция азотной кислотой, образуются нитрат кальция и вода:

Ca(OH)2+2HNO3→Ca(NO3)2+2h3O.

4. Щёлочи взаимодействуют с кислотными оксидами, образуя соль и воду.

А) Например, при взаимодействии гидроксида кальция с оксидом углерода(\(IV\)) т. е. углекислым газом, образуются карбонат кальция и вода:

Ca(OH)2+CO2→CaCO3↓+h3O.

Обрати внимание!

При помощи этой химической реакции можно доказать присутствие оксида углерода(\(IV\)): при пропускании углекислого газа через известковую воду (насыщенный раствор гидроксида кальция) раствор мутнеет, поскольку выпадает осадок белого цвета — образуется нерастворимый карбонат кальция.

Б) При взаимодействии гидроксида натрия с оксидом фосфора(\(V\)) образуются фосфат натрия и вода:

6NaOH+P2O5→2Na3PO4+3h3O.

5. Щёлочи могут взаимодействовать с растворимыми в воде солями.

Обрати внимание!

Реакция обмена между основанием и солью возможна в том случае, если оба исходных вещества растворимы, а в результате образуется хотя бы одно нерастворимое вещество (выпадает осадок).

А) Например, при взаимодействии гидроксида натрия с сульфатом меди(\(II\)) образуются сульфат натрия и гидроксид меди(\(II\)):

2NaOH+CuSO4→Na2SO4+Cu(OH)2↓.

Б) При взаимодействии гидроксида кальция с карбонатом натрия образуются карбонат кальция и гидроксид натрия:

Ca(OH)2+Na2CO3→CaCO3↓+2NaOH.

6. Малорастворимые щёлочи при нагревании разлагаются на оксид металла и воду.

Например, если нагреть гидроксид кальция, образуются оксид кальция и водяной пар:

Ca(OH)2⟶t°CaO+h3O↑.

Общие химические свойства нерастворимых оснований

1. Нерастворимые основания взаимодействуют с кислотами, образуя соль и воду.

А) Например, при взаимодействии гидроксида меди(\(II\)) с серной кислотой образуются сульфат меди(\(II\)) и вода:

Cu(OH)2+h3SO4→CuSO4+2h3O.

Б) При взаимодействии гидроксида железа(\(III\)) с соляной (хлороводородной) кислотой образуются хлорид железа(\(III\)) и вода:

Fe(OH)3+3HCl→FeCl3+3h3O.

Видеофрагмент:

2. Некоторые нерастворимые основания могут взаимодействовать с некоторыми кислотными оксидами, образуя соль и воду.

Например, при взаимодействии гидроксида меди(\(II\)) с оксидом серы(\(VI\)) образуются сульфат меди(\(II\)) и вода:

Cu(OH)2+SO3⟶t°CuSO4+h3O.

3. Нерастворимые основания при нагревании разлагаются на оксид металла и воду.

А) Например, при нагревании гидроксида меди(\(II\)) образуются оксид меди(\(II\)) и вода:

 Cu(OH)2⟶t°CuO+h3O.

Видеофрагмент:

Б) Гидроксид железа(\(III\)) при нагревании разлагается на оксид железа(\(III\)) и воду:

2Fe(OH)3⟶t°Fe2O3+3h3O.

Урок №44. Гидроксиды. Основания: классификация, номенклатура, получение

Гидроксиды

Среди многоэлементных соединений важную группу составляют гидроксиды. Некоторые из них проявляют свойства оснований (основные гидроксиды)  – NaOH, Ba(OH)₂ и т.п.; другие проявляют свойства кислот (кислотные гидроксиды) – HNO₃, H₃PO₄ и другие. Существуют и амфотерные гидроксиды, способные в зависимости от условий проявлять как свойства оснований, так и свойства  кислот – Zn(OH)₂, Al(OH) ₃ и т.п.

ОСНОВАНИЯ

Основания — это сложные вещества, состоящие из атома металла,
связанного с одной или несколькими гидроксильными группами — ОН.
Общая формула:

По номенклатуре
основания называют гидроксидами. Если валентность химического элемента
переменная, то указывается римской цифрой, заключённой в круглые скобки, после
названия химического элемента:

Классификация
оснований

Щёлочи – это основания
растворимые в воде.   К щелочам относят
гидроксиды щелочных и щелочноземельных металлов: LiOH, NaOH, KOH, RbOH, CsOH,
Ca(OH)₂, Sr(OH)₂, Ba(OH)₂. Остальные —
нерастворимые.
К нерастворимым относят так называемые амфотерные гидроксиды, которые при
взаимодействии с кислотами выступают как основания, а со щёлочью -как кислоты.

Классификация оснований по
числу групп ОН:

n=1 
однокислотное    

n=2 
двухкислотное    

n=3 
трехкислотное

См. «Классификация оснований»

Физические
свойства

Большинство оснований – твёрдые вещества с различной
растворимостью в воде.

СПОСОБЫ
ПОЛУЧЕНИЯ ОСНОВАНИЙ

ЩЁЛОЧЕЙ

1. Металл + H₂O = ЩЁЛОЧЬ + Н₂↑                 

2Na + 2H₂O = 2NaOH + H₂

2. ОКСИД  МЕТАЛЛА
+ H₂O =
ЩЁЛОЧЬ           

Na₂O + H₂O = 2 NaOH

Здесь, Металл – это щелочной металл (Li, Na, K, Rb, Cs) или щелочноземельный (Ca, Ba, Ra, Sr)

НЕРАСТВОРИМЫХ
ОСНОВАНИЙ

СОЛЬ(р-р) + ЩЁЛОЧЬ = ОСНОВАНИЕ↓ + СОЛЬ  

Ме_хА_у+ Ме^*(OH)_n = Me(OH)_у↓+Ме^*_хА_n  

CuSO₄ + 2 NaOH = Cu(OH)₂ + Na₂SO₄

_{Видео «Получение нерастворимых оснований»}

ВЫПОЛНИТЕ ЗАДАНИЯ:

№1. Распределите химические формулы в таблицу :

LiOH , NO , Al₂O₃, Zn(OH)₂, CaO , SiO₂, CrO , NaOH , Mn₂O₇, Fe(OH₂,

Cr₂O₃

№2. Выпишите химические формулы оснований в два отдельных столбика: щёлочи и нерастворимые основания и назовите их :MnO, P₂O₅, Ca(OH)₂, CO, Al(OH)₃, BeO, Mg(OH)₂, K₂O, ZnO, KOH, CrO₃№3. Приведите по два уравнения реакций получения следующих оснований:
1) Гидроксид калия
2) Гидроксид кальция
в) Гидроксид железа (III)

ТРЕНАЖЁРЫ

_{Тренажёр
№1. Классификация оснований по растворимости в воде}

_{Тренажёр
№2. «Оказание первой помощи при попадании щелочей на кожу»}

_{Тренажёр
№3. Правила техники безопасности при работе со щелочами}

_{Тренажёр
№4. Составление названия основания по формуле}

_{Тренажёр
№5. Составление формул оснований}

_{Тренажёр
№6. Установление соответствия: основание — оксид металла}

Персональный сайт учителя химии Куликовой Надежды Владимировны

Щёлочи – это основания растворимые в воде.  

К щелочам относят гидроксиды щелочных и щелочноземельных металлов: LiOH, NaOH, KOH, RbOH, CsOH, Ca(OH)2, Sr(OH)2, Ba(OH)2.

Остальные — нерастворимые.
К нерастворимым относят так называемые амфотерные гидроксиды, которые при взаимодействии с кислотами выступают как основания, а со щёлочью -как кислоты.

Классификация оснований по числу групп ОН:

n=1  однокислотное    

n=2  двухкислотное    

n=3  трехкислотное

III. Способы получения оснований

ЩЁЛОЧЕЙ

1. Металл + H2O = ЩЁЛОЧЬ + Н2↑                  

2Na + 2h3O = 2NaOH + h3

Здесь, Металл – это щелочной металл (Li, Na, K, Rb, Cs)  или щелочноземельный (Ca, Ba,Ra)

2. Оксид металла+ H2O = Щелочь           

Na2O + h3O = 2 NaOH

Здесь, оксид металла (основный оксид, растворимый в воде) – щелочного металла (Li,Na, K, Rb, Cs)  или щелочноземельного (Ca, Ba, Ra)

НЕРАСТВОРИМЫХ ОСНОВАНИЙ

СОЛЬ(р-р) + ЩЁЛОЧЬ = ОСНОВАНИЕ↓ + СОЛЬ  

МехАу+ Ме*(OH)n = Me(OH)у↓+Ме*хАn  

CuSO4 + 2 NaOH = Cu(OH)2 + Na2SO4

Видео «Получение нерастворимых оснований»

IV. Выполните задания

№1. Распределите химические формулы в таблицу : 

LiOH , NO , Al2O3, Zn(OH)2, CaO , SiO2, CrO , NaOH , Mn2O7, Fe(OH)2, Cr2O3

№2. Выпишите химические формулы оснований в два отдельных столбика: щёлочи и нерастворимые основания и назовите их : MnO, P2O5, Ca(OH)2, CO, Al(OH)3, BeO, Mg(OH)2,K2O, ZnO, KOH, CrO3

№3. Приведите по два уравнения реакций получения следующих оснований:
1) Гидроксид калия
2) Гидроксид кальция
в) Гидроксид железа (III)

V. Тренажеры

Тренажер №1. Классификация оснований

Тренажёр №2.  Классификация оснований по растворимости в воде

Тренажёр №3. Оказание первой помощи при попадании щелочей на кожу

Тренажёр №4. Правила техники безопасности при работе со щелочами

Тренажёр №5. Составление названия основания по формуле

Тренажёр №6. Составление формул оснований

Тренажёр №7. Установление соответствия: основание — оксид металла

ЦОРы

Видео: “Получение нерастворимых оснований”

Видео-презентация: “Классификация оснований”

ГДЗ Габриелян Сладков 8 класс рабочая тетрадь

ЧАСТЬ 1.

1. Признаки оснований:

— сложные вещества;

— состоят из простых ионов металлов (кромеNh5+) и сложных гидроксид — ионов ОН-;

— общая формула оснований: Мn+(ОН)n, где n — заряд иона, равный с. о. металла.

2. Способ образования названий оснований.

3.
                                        с. о. металла +n ← Не путать! → заряд иона n+

с. о. атомов в гидроксид-ионе (O-2Н+)-  ←Не путать! →  заряд гидроксид-иона ОН-

4. Каждому основанию соответствует свой оксид металла. Дополните таблицу «Основания и соответствующие им оксиды».

5. Щёлочи изменяют окраску индикаторов. Дополните таблицу «Изменение окраски индикатора в щелочной среде».

6.

ЧАСТЬ 2.

1. Поиграйте в «крестики-нолики». Покажите выигрышный путь, который составляют формулы щелочей.

Впишите в соответствующие столбцы формулы и названия всех приведённых выше оснований.

Распределите все приведённые выше основания по другому признаку.

2. Составьте формулы оснований и соответствующих им оксидов металлов для следующих ионов:


1) Ag+           AgOH         → Ag2O

2) Pb2+          Pb(OH)2     → PbO

3) Fe3+          Fe(OH)3     → Fe2O3

3. В пробирках А и Б находятся известковая вода и раствор гидроксида натрия. Какие качественные реакции необходимо провести, чтобы определить содержимое каждой из пробирок?

1) Пропускаем сначала углекислый газ, пробирка с щёлочью мутнеет.

2) В другую пробирку капаем раствор лакмуса, она синеет.
Ответ. Углекислый газ и лакмус.

4. Определите заряды ионов металлов и степени окисления элементов в основаниях.

5. Запишите в таблицу «Области применения некоторых оснований» формулы веществ.

Установите соответствие между веществом и областями его применения. Из слогов, соответствующих правильным ответам, вы составите название насыщенного водного раствора гидроксида бария (II): баритовая вода.

6. Вычислите количество вещества, которое составляют 196 г гидроксида калия. Сколько ионов каждого вида будет содержать эта порция щёлочи?

7. Рассчитайте массу 2,5 кмоль гидроксида бария. Сколько ионов каждого вида будет содержать эта порция щёлочи?

Основания: определение, классификация, структурные формулы, получение, важнейшие представители (один на выбор: NaOH, koh, Ca ( oh )

Основания:
определение, классификация, структурные
формулы, получение, важнейшие представители
(один на выбор: NaOH,
KOH, Ca(OH)₂),
способы обнаружения щелочей.

Основания
– это сложные
вещества, состоящие из ионов металла и
связанных с ними одного или нескольких
гидроксид-ионов.

Например:
NaOH
– гидроксид натрия, Ca(OH)₂
– гидроксид кальция, Fe(OH)₃
– гидроксид
железа (III).

Структурные
формулы:

Н-О-Na
Н-О-Ca-О-
Н Н-О- Fe
-О- Н



О-Н

Классификация
оснований:

Получение:

Щелочи
можно получить при растворении в воде
соответствующего основного оксида:

Na₂O
+ Н₂О

NaOH

Нерастворимые
основания получают другим способом.

Важнейшие
представители
(NaOH,
KOH,
Ca(OH)₂):

Твердые,
очень едкие вещества, растворимые в
воде, мылкие на ощупь. При попадании на
кожу их следует нейтрализовать слабым
раствором борной или уксусной кислоты
и смыть водой.

NaOH
— гидроксид натрия или едкий натр.
Используют при производстве мыла, в
кожевенной и фармацевтической
промышленности.

KOH
— гидроксид калия или едкое кали.
Применяют при производстве жидкого
мыла, стекла.

Ca(OH)₂
— гидроксид
кальция или гашеная известь. Немного
растворимо в воде. Прозрачный раствор
гидроксида кальция называется известковой
водой. Ее используют для обнаружения
углекислого газа (при пропускании СО₂
известковая вода мутнеет, т.к. образуется
нерастворимый карбонат кальция) Гидроксид
кальция применяется в строительстве,
для побелки, получения дезинфицирующего
средства (хлорной извести)

Определить
щелочи можно с помощью индикаторов:

Оксиды:
определение, классификация, структурные
формулы, получение, важнейшие представители
(один на выбор: СО₂, СаО).

Оксиды –
бинарные соединения, в которых один из
элементов – кислород со степенью
окисления –2

Например: Na₂O
–оксид натрия, CO₂–оксид
углерода (IV),
Fe₂O₃
–оксид
железа (III).

Структурные
формулы:

Na
— О-Na
O=C=О
О= Fe
-О- Fe
=O

Классификация
оксидов:

Несолеобразующие:
NO,
CO,
N₂O

Солеобразующие:
кислотные и основные

Кислотные
оксиды – оксиды неметаллов и оксиды
металлов со окисления больше +4. Им
соответствуют кислоты. Например: CO₂
(соответствует
угольная кислота H₂CO₃)
SO₃
(соответствует серная кислота H₂SO₄)
Mn₂O₇
(соответствует
марганцевая кислота HMnO₄),

Основные
оксиды – оксиды металлов со степенью
окисления меньше +3. Им соответствуют
основания. Например: Na₂O
–оксид натрия (соответствует гидроксид
натрия NaOН,
CаO–оксид
кальция (соответствует гидроксид кальция
Cа(OН)₂),
Fe₂O₃
–оксид
железа (III)
(соответствует гидроксид железа (III)
Fe(OH)₃)

Получение:

Оксиды
можно получить:

2Сa
+ О₂

2СаO

СН₄
+ 2О₂

СО₂
+ 2Н₂О

кислот:
H₂SO₃

SO₂
+
Н₂О

оснований:
Fe(OH)₂

FeO_{+ Н2О}

солей:
СаСО₃

СаO
+ СО₂

Важнейшие представители

СО₂
– оксид углерода (IV)
или углекислый газ. Газ бесцветный, без
запаха, тяжелее воздуха. Растворим в
воде. Не поддерживает дыхания и горения.
Содержится в воздухе (около 0,03%). Образуется
в результате сгорания топлива и при
дыхании. Используется при получении
газированных напитков, при тушении
пожаров, в твердом виде (сухой лед)
используется в морозильных установках.

СаO
– оксид кальция или негашеная известь.
Белый порошок. При его растворении в
воде выделяется большое количество
тепла и образует щелочь (гашеная известь).
Применяется в строительстве

Кислоты:
определение, классификация, структурные
формулы, получение, важнейшие представители
(H₂SO₄),
способы обнаружения кислот.

Кислоты
– сложные
вещества, состоящие из атомов водорода
и кислотного остатка.

Например:
HCl
– соляная кислота, H₂SO₄
–серная кислота

Структурные
формулы:
O

║

Н-Cl
Н-О-S-О-
Н

║

О

Классификация
кислот:

Получение:

Растворимые
кислородсодержащие кислоты получают
растворением в воде соответствующего
кислотного оксида: SO₃
+ Н₂О  H₂SO₄

Бескислородные
кислоты можно получить взаимодействием
неметаллов с водородом:

H₂
+ S 
H₂S

Важнейшие представители

H₂SO₄
– серная
кислота. Бесцветная жидкость, вязкая,
как масло, не имеющая запаха, тяжелее
воды. Может поглощать воду из воздуха
и других газов, поэтому ее используют
для осушения некоторых газов. При
растворении в воде выделяется большое
количество тепла. Серная кислота
обугливает древесину, кожу, ткани. При
попадании на кожу кислоту следует
нейтрализовать раствором соды и промыть
водой.

Определить
растворимые кислоты можно с помощью
индикаторов:

Соли:
определение, классификация, структурные
формулы, получение, важнейшие представители
(один на выбор: NaCl,
СаСO₃).

Соли – это сложные
вещества, состоящие из ионов металлов
и кислотных остатков.

Например:
NaCl
– хлорид натрия, Ca(NO₃)₂
— нитрат
кальция, FeSO₄
-сульфат
железа(II).

Структурные
формулы:

O

║

Na-Cl
О= S-О

│ Fe

О

Классификация
солей:

Получение:

Один из способов
получения солей является взаимодействие
кислот с основаниями (реакция
нейтрализации): NaOН + HCl
 NaCl
+ Н₂О

Важнейшие представители:

Соли — твердые
вещества

NaCl –
хлорид натрия. Хорошо растворимое
вещество, известное под названием
поваренная соль. Хлорид натрия необходим
для нормальной жизнедеятельности
человека, животных и растений. Его широко
используют в химической промышленности,
для получения натрия, хлора, соляной
кислоты, в медицине, для приготовления
пищи и для консервирования различных
продуктов.

СаСO₃
— карбонат кальция. Нерастворимая
в воде соль, из которой некоторые морские
животные (раки, моллюски и др.) строят
покровы своего тела. Карбонат кальция
— основная часть мела, мрамора, известняка.
Из известняка получают гашеную и
негашеную известь.

Базовое определение

Что означает «базис»?

Хотя термин «базис» имеет разные значения в финансах, чаще всего он относится к разнице между ценами и расходами, связанными с транзакциями при исчислении налогов. Такое использование относится к более широким терминам «стоимостная база» или «налоговая база» и конкретно используется, когда прирост или убыток капитала рассчитываются для подачи налоговой декларации.

Ключевые выводы

• В финансах базис обычно используется для обозначения расходов или общих затрат на инвестиции.
• Его также можно использовать для обозначения разницы между спотовой ценой актива и его соответствующим производным фьючерсным контрактом.
• Базис имеет важные налоговые последствия, поскольку он представляет собой затраты, связанные с продуктом.

В другом контексте под базой понимается разница между спотовой ценой поставляемого товара и относительной ценой фьючерсного контракта. Базис также может использоваться в отношении операций с ценными бумагами. Проще говоря, основой ценной бумаги является ее покупная цена после вычета комиссионных или других расходов.

Примечание. Чтобы лучше понять термин «основа» во всех его контекстах, в этой статье приведены примеры ниже.

Основа на фьючерсном рынке

На фьючерсном рынке базис представляет собой разницу между наличной ценой товара и фьючерсной ценой этого товара. Это критически важная концепция для понимания управляющих портфелем и трейдеров, поскольку взаимосвязь между ценами на наличные и фьючерсами влияет на стоимость контрактов, используемых при хеджировании.Но эта концепция также временами нечеткая, потому что между спотовой и относительной ценой есть разрывы до истечения ближайшего контракта, поэтому основание не обязательно является точным.

В дополнение к отклонениям, возникающим из-за разрыва во времени между истечением фьючерсного контракта и спотового товара, могут быть другие отклонения из-за фактических данных, различных уровней качества продукта и мест доставки. Как правило, эта база используется инвесторами для оценки прибыльности доставки наличных или фактической, а также используется для поиска возможностей арбитража.

Базовая стоимость

Основа обеспечения — это цена покупки после уплаты комиссионных или других расходов. Она также известна как базовая стоимость или налоговая база. Эта цифра используется для расчета прироста капитала или убытков при продаже ценных бумаг. Например, предположим, что вы покупаете 1000 акций по цене 7 долларов за акцию. Ваша базовая стоимость равна общей стоимости покупки или 7000 долларов США.

В контексте IRA база исходит из невычитаемых взносов IRA и пролонгации сумм после вычета налогов.Прибыль по этим суммам откладывается по налогам, как и прибыль от вычитаемых взносов и пролонгации сумм до налогообложения. Распределение сумм, составляющих основу IRA, не облагается налогом. Тем не менее, для обеспечения реализации такого безналогового режима налогоплательщик должен подавать форму IRS 8606 за любой год, когда основание добавлено к IRA, и за любой год, когда выплаты производятся из любого из традиционных, SEP или простых IRA физического лица. .

Отказ подать форму 8606 может привести к двойному налогообложению этих сумм и штрафу в размере 50 долларов, начисленному IRS.Например, предположим, что ваш IRA стоит 100 000 долларов, из которых 20 000 долларов приходятся на невычитаемые взносы, что составляет 20% от общей суммы. Этот коэффициент основы применяется к снятию средств, поэтому, если вы снимаете 40 000 долларов, 20% считается базой и не облагается налогом, что составляет 8 000 долларов.

Как это правильно понять

Что такое стоимостная основа?

Базовая стоимость — это первоначальная стоимость или покупная цена актива или инвестиции для целей налогообложения. Стоимость базисной стоимости используется при расчете прироста капитала или убытков, которые представляют собой разницу между ценой продажи и ценой покупки.

Расчет общей стоимости имеет решающее значение для понимания прибыльности инвестиций и возможных налоговых последствий. Если инвесторы хотят знать, принесла ли инвестиция желаемую прибыль, им необходимо отслеживать эффективность инвестиций.

Знайте свою базовую стоимость запасов

Основные сведения об основах затрат

Основа стоимости начинается с первоначальной стоимости актива для целей налогообложения, которая изначально является первой покупной ценой.Но начальная цена покупки — это лишь часть общей стоимости инвестиции. Со временем эта основа затрат будет корректироваться с учетом финансовых и корпоративных изменений, таких как дробление акций, дивиденды и доход от распределения капитала. Последнее характерно для определенных инвестиций, таких как Master Limited Partnerships (MLP).

Базовая стоимость используется для определения ставки налога на прирост капитала, которая равна разнице между базой стоимости актива и текущей рыночной стоимостью.Конечно, эта ставка срабатывает, когда актив продается или реализуется прибыль или убыток. Налоговая база по-прежнему сохраняется для нереализованной прибыли или убытков, когда ценные бумаги удерживаются, но не были официально проданы, но налоговые органы потребуют определения ставки прироста капитала, которая может быть краткосрочной или долгосрочной.

Ключевые выводы

• Базовая стоимость — это первоначальная стоимость или покупная цена актива или инвестиции для целей налогообложения.
• Базис стоимости используется для расчета ставки налога на прирост капитала, которая представляет собой разницу между базой стоимости актива и текущей рыночной стоимостью.
• IRS требует использования метода FIFO для расчета налогов и затрат, то есть в первую очередь продаются самые старые холдинги.

Базовая стоимость налоговой отчетности

Хотя брокерские фирмы обязаны сообщать IRS о цене, уплаченной за налогооблагаемые ценные бумаги, для некоторых ценных бумаг, таких как те, которые удерживаются в течение длительного периода времени или которые переданы другой брокерской фирмой, основа исторической стоимости должна быть предоставлена инвестор.Все это возлагает ответственность за составление точной отчетности на основе затрат на инвесторов.

Определить исходную стоимость ценных бумаг и финансовых активов только для одной первоначальной покупки очень просто. В действительности, могут происходить последующие покупки и продажи, когда инвестор принимает решения о реализации определенных торговых стратегий и максимальном увеличении потенциальной прибыли, чтобы повлиять на общий портфель. При всех различных типах инвестиций, включая акции, облигации и опционы, точный расчет базовой стоимости для целей налогообложения может оказаться затруднительным.

В любой сделке между покупателем и продавцом начальная цена, уплаченная в обмен на продукт или услугу, будет считаться основой затрат. В основе стоимости собственного капитала лежат общие затраты инвестора; эта сумма включает цену покупки за акцию плюс реинвестированные дивиденды и комиссионные. Основа стоимости капитала не только требуется для определения того, сколько налогов, если таковые имеются, должны быть уплачены на инвестиции, но и имеет решающее значение для отслеживания прибыли или убытков от инвестиций для принятия обоснованных решений о покупке или продаже.

Расчет основы затрат

Как указывалось ранее, стоимость любых инвестиций равна первоначальной цене покупки актива. Каждое вложение будет начинаться с этого статуса, и если оно окажется единственной покупкой, определение стоимости будет просто первоначальной покупной ценой. Обратите внимание, что можно включать стоимость сделки, например комиссию за торговлю акциями, которую также можно использовать для снижения конечной цены продажи.

После совершения последующих покупок возникает необходимость отслеживать дату и стоимость каждой покупки.Для целей налогообложения Служба внутренних доходов (IRS) использует метод «первым пришел — первым обслужен» (FIFO) для тех, кто знаком с методом отслеживания запасов для предприятий. Другими словами, когда совершается продажа, сначала будет использоваться основа стоимости исходной покупки, которая будет следовать по истории покупок.

Например, предположим, что Лоуренс приобрел 100 акций XYZ по цене 20 долларов за акцию в июне, а затем совершил дополнительную покупку 50 акций XYZ в сентябре по 15 долларов за акцию.

Если бы он продал 120 акций, его базовая стоимость с использованием метода ФИФО была бы (100 х 20 долларов за акцию) + (20 х 15 долларов за акцию) = 2300 долларов. Также может применяться метод средней стоимости, который представляет собой общую сумму купленных акций в долларах, деленную на общее количество приобретенных акций. Если бы Лоуренс продал 120 акций, его средняя базовая стоимость была бы 120 x [(100 x 20 долларов за акцию) + (50 x 15 долларов за акцию)] / 150 = 2200 долларов.

Публикации IRS, такие как Публикация 550, могут помочь инвестору узнать, какой метод применим для определенных ценных бумаг.В противном случае бухгалтер может помочь определить лучший курс действий. Существуют также различия между ценными бумагами, но применяется базовая концепция покупной цены. Как правило, большинство примеров касается акций. Однако облигации в некоторой степени уникальны тем, что цена покупки выше или ниже номинала должна амортизироваться до погашения. Для паевых инвестиционных фондов прибыль должна выплачиваться акционерам ежегодно, что вызывает налогооблагаемое событие на налогооблагаемых (неквалифицированных) счетах. Все суммы будут отслеживаться хранителем, или руководство будет предоставлено фирмой паевого инвестиционного фонда.

Почему важна стоимостная основа?

Необходимость отслеживать стоимостную основу для инвестиций нужна в основном для целей налогообложения. Без этого требования есть веские основания полагать, что большинство инвесторов не утруждали бы себя ведением таких подробных записей. И поскольку налоги на прирост капитала могут быть такими же высокими, как и обычные ставки дохода (в случае краткосрочной ставки налога на прирост капитала), целесообразно минимизировать их, если это вообще возможно. Хранение ценных бумаг на срок более одного года квалифицирует вложение как долгосрочное вложение, которое имеет гораздо более низкую налоговую ставку, чем обычные ставки дохода, и уменьшается в зависимости от уровня дохода.Взаимодействие с другими людьми

Помимо требования IRS сообщать о приросте капитала, важно знать, как инвестиции росли с течением времени. Опытные инвесторы знают, сколько они заплатили за ценную бумагу и сколько налогов им придется заплатить, если они ее продадут. Отслеживание прибылей и убытков с течением времени также служит оценочной картой для инвесторов и позволяет им узнать, приносят ли их торговые стратегии прибыль или убытки. Постоянная череда убытков может указывать на необходимость переоценки инвестиционной стратегии.

Дивиденды

Базовая стоимость собственного капитала для акций, не выплачивающих дивиденды, рассчитывается путем сложения покупной цены за акцию плюс комиссионные за акцию. Реинвестирование дивидендов увеличивает стоимость владения, поскольку дивиденды используются для покупки большего количества акций.

Например, предположим, что инвестор купил 10 акций компании ABC на общую сумму вложения 1000 долларов плюс 10 долларов комиссионных за торговлю. Инвестору были выплачены дивиденды в размере 200 долларов в первый год и 400 долларов во второй год. Базовая стоимость будет составлять 1610 долларов (1000 долларов + 10 долларов США + 600 долларов в виде дивидендов).Если инвестор продал акции на третьем году за 2000 долларов, налогооблагаемая прибыль составила бы 390 долларов.

Одна из причин, по которой инвесторам необходимо включать реинвестированные дивиденды в общую стоимость, заключается в том, что дивиденды облагаются налогом в год получения. Если полученные дивиденды не включены в себестоимость, инвестор уплатит с них налог дважды. Например, в приведенном выше примере, если бы дивиденды были исключены, базовая стоимость была бы 1010 долларов США (1000 долларов США + комиссия 10 долларов США). В результате налогооблагаемая прибыль составила бы 990 долларов (2 000–1 010 долларов на основе затрат) по сравнению с 390 долларами, если бы доход от дивидендов был включен в основу затрат.

Другими словами, при продаже инвестиции инвесторы платят налоги на прирост капитала на основе продажной цены и стоимости. Однако дивиденды облагаются налогом как доход в том году, в котором они выплачиваются инвестору, независимо от того, были ли дивиденды реинвестированы или выплачены наличными.

Примеры основы затрат

Расчет стоимостной основы усложняется в результате корпоративных действий. Корпоративные действия включают такие элементы, как корректировка дробления акций и учет специальных дивидендов, банкротств и распределения капитала, а также деятельность по слияниям и поглощениям и корпоративные отделения.Разделение акций, такое как разделение «два к одному», когда компания выпускает дополнительную акцию на каждую акцию, которой владеет инвестор, не меняет основы общей стоимости. Но это означает, что стоимость одной акции делится на два, или какой бы там ни был коэффициент обмена акций, в конечном итоге, после разделения.

По данным CCH Capital Changes, ведущего органа, помогающего IRS и инвесторам отслеживать основу затрат на корпоративные действия, ежегодно проводится более миллиона корпоративных действий.Определить влияние корпоративных действий не слишком сложно, но для этого могут потребоваться навыки слежки, такие как поиск руководства по CCH в местной библиотеке или переход в раздел по связям с инвесторами на веб-сайте компании. Эти источники обычно предоставляют множество подробностей о деятельности по слияниям и поглощениям или дополнительных компаниях.

Слияния

Когда ваша компания приобретается другой компанией, приобретающая компания выпускает акции, денежные средства или их комбинацию для завершения покупки.Выплаты наличными приведут к тому, что вам придется реализовать часть в качестве прибыли и уплатить с нее налоги. Выпуск акций, скорее всего, сохранит прирост капитала или убыток как нереализованный, но необходимо будет отслеживать новую стоимость. Компании предоставляют рекомендации по процентным показателям и разбивке. Те же правила также применяются, когда компания выделяет подразделение в свою новую компанию. Часть налоговых затрат пойдет на новую фирму, и инвестору необходимо будет определить процент, который компания предоставит.

Например, если компания XYZ покупает компанию ABC и выпускает две акции на каждую ранее принадлежавшую акцию, то инвестор, упомянутый в предыдущем примере, теперь владеет 20 акциями компании XYZ. Компаниям необходимо подать форму S-4 в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), которая описывает соглашение о слиянии и помогает инвесторам определить новую основу затрат.

Банкротства

Ситуации банкротства еще сложнее. Когда компании объявляют о банкротстве, влияние на акции различно.Объявление банкротства не всегда означает, что акции ничего не стоят. Если компания объявляет главу 7, то компания перестает существовать, и акции обесцениваются.

Однако, если компания декларирует главу 11, акции могут торговаться на бирже или на внебиржевом рынке (OTC) и по-прежнему сохранять некоторую стоимость. Поэтому применяются расчеты на основе исходной стоимости. OTC — это брокерско-дилерская сеть, торгующая ценными бумагами, не котирующимися на официальной бирже.

Однако, если держателю облигации компании, вышедшей из главы 11, предоставляются обыкновенные акции в обмен на некоторые из облигаций, удерживаемых до объявления о банкротстве, стоимостная основа становится более сложной.Базой стоимости обычно считается справедливая рыночная стоимость обыкновенных акций на дату вступления в силу; это значение изложено в главе 11 «Планы появления».

Разделение запасов

К счастью, не все корпоративные действия усложняют расчет стоимости; объявление о дроблении акций — одно из таких действий. Например, если компания объявляет дробление 2 к 1, вместо владения 10 акциями компании ABC, инвестору будет принадлежать 20 акций. Однако первоначальная стоимость в 1000 долларов остается прежней, поэтому 20 акций будут иметь цену 50 долларов вместо 100 долларов за акцию.

Унаследованные запасы и подарки

Помимо корпоративных действий, на основу затрат могут повлиять и другие ситуации; одна из таких ситуаций — получение акционного подарка или наследства. Расчет стоимости унаследованного имущества осуществляется путем взятия средней цены на дату смерти благотворителя.

И наоборот, одаренный инвентарь сложнее. Если инвестор продает акции, базой стоимости становится цена покупки на дату, когда даритель купил акции, если только цена не ниже на дату подарка.В этом случае стоимость налога может быть уменьшена, поскольку акции потеряли в стоимости.

Сохраняя простоту

Несколько методов могут помочь свести к минимуму бумажную работу и время, необходимое для отслеживания основы затрат. Компании предлагают планы реинвестирования дивидендов (DRIP), которые позволяют использовать дивиденды для покупки дополнительных акций фирмы. Если возможно, храните эти программы в квалифицированном аккаунте, где нет необходимости отслеживать прирост и убытки капитала. Каждая новая покупка DRIP приводит к новому налоговому лоту.То же самое и с программами автоматического реинвестирования, такими как ежемесячное инвестирование 1000 долларов с текущего счета. Новые покупки всегда означают новые налоговые лоты.

Самый простой способ отслеживать и рассчитывать основу затрат — через брокерские фирмы. Независимо от того, есть ли у инвестора онлайн или традиционный брокерский счет, фирмы имеют очень сложные системы, которые ведут учет транзакций и корпоративных действий, связанных с акциями. Тем не менее, всегда разумно, чтобы инвесторы вели свои собственные записи путем самоконтроля, чтобы гарантировать точность отчетов брокерской фирмы.Самостоятельное отслеживание также облегчит любые будущие проблемы, если инвесторы меняют фирмы, дарят акции или оставляют акции бенефициару в наследство.

Для акций, которые в течение многих лет хранились за пределами брокерской фирмы, инвесторам может потребоваться поискать исторические цены для расчета базовой стоимости. Исторические цены можно легко найти в Интернете. Инвесторы, которые самостоятельно отслеживают акции, могут использовать финансовое программное обеспечение, такое как Intuit Quicken, Microsoft Money, или электронные таблицы, такие как Microsoft Excel, для организации данных.Наконец, доступны такие веб-сайты, как GainsKeeper или Netbasis, которые предоставляют информацию о стоимости и другие услуги по отчетности для инвесторов. Все эти ресурсы упрощают отслеживание и ведение точных записей.

Итог

Основа стоимости капитала важна для инвесторов для расчета и отслеживания при управлении портфелем и для налоговой отчетности. Расчет стоимости собственного капитала обычно сложнее, чем суммирование покупной цены с комиссионными. Постоянный мониторинг корпоративных действий важен для обеспечения того, чтобы инвесторы понимали профиль прибылей или убытков от позиции по акциям, а также для обеспечения точной отчетности о прибылях и убытках.Хотя брокерские фирмы склонны отслеживать и сообщать эту информацию в IRS, бывают ситуации, когда у них ее нет, например, в случае подаренных акций. Помимо брокерских фирм, существует множество других онлайн-ресурсов, которые помогают поддерживать точную базу данных.

Концепция стоимостной основы довольно проста, но может усложняться. База отслеживания затрат необходима для целей налогообложения, но также необходима для отслеживания и определения успешности инвестиций.Важно вести хороший учет и, по возможности, упростить инвестиционную стратегию.

Страница не найдена

• Образование

  • Общий

    • Словарь

    • Экономика

    • Корпоративные финансы

    • Рот ИРА

    • Акции

    • Паевые инвестиционные фонды

    • ETFs

    • 401 (к)

  • Инвестирование / Торговля

    • Основы инвестирования

    • Фундаментальный анализ

    • Управление портфелем ценных бумаг

    • Основы трейдинга

    • Технический анализ

    • Управление рисками

• Рынки

  • Новости

    • Новости компании

    • Новости рынков

    • Торговые новости

    • Политические новости

    • Тенденции

  • Популярные акции

    • Яблоко (AAPL)

    • Тесла (TSLA)

    • Amazon (AMZN)

    • AMD (AMD)

    • Facebook (FB)

    • Netflix (NFLX)

• Симулятор

  • Симулятор

    • Завести аккаунт

    • Присоединяйтесь к игре

  • Мой симулятор

    • Моя игра

    • Создать игру

• Твои деньги

  • Личные финансы

    • Управление благосостоянием

    • Бюджетирование / экономия

    • Банковское дело

    • Кредитные карты

    • Домовладение

    • Пенсионное планирование

    • Налоги

    • Страхование

  • Обзоры и рейтинги

    • Лучшие онлайн-брокеры

    • Лучшие сберегательные счета

    • Лучшие домашние гарантии

    • Лучшие кредитные карты

    • Лучшие личные займы

    • Лучшие студенческие ссуды

    • Лучшее страхование жизни

    • Лучшее автострахование

• Советники

  • Ваша практика

    • Управление практикой

    • Продолжая образование

    • Карьера финансового консультанта

    • Инвестопедия 100

  • Управление благосостоянием

    • Портфолио Строительство

    • Финансовое планирование

• Академия

  • Популярные курсы

    • Инвестирование для начинающих

    • Станьте дневным трейдером

    • Торговля для начинающих

    • Технический анализ

  • Курсы по темам

    • Все курсы

    • Курсы трейдинга

    • Курсы инвестирования

    • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом

• О нас

• Условия эксплуатации

• Словарь

• Редакционная политика

• Рекламировать

• Новости

• Политика конфиденциальности

• Свяжитесь с нами

• Карьера

• Уведомление о конфиденциальности Калифорнии

• #
• А
• B
• C
• D
• E
• F
• грамм
• ЧАС
• я
• J
• K
• L
• M
• N
• О
• п
• Q
• р
• S
• Т
• U
• V
• W
• Икс
• Y
• Z

Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

• Образование

  • Общий

    • Словарь

    • Экономика

    • Корпоративные финансы

    • Рот ИРА

    • Акции

    • Паевые инвестиционные фонды

    • ETFs

    • 401 (к)

  • Инвестирование / Торговля

    • Основы инвестирования

    • Фундаментальный анализ

    • Управление портфелем ценных бумаг

    • Основы трейдинга

    • Технический анализ

    • Управление рисками

• Рынки

  • Новости

    • Новости компании

    • Новости рынков

    • Торговые новости

    • Политические новости

    • Тенденции

  • Популярные акции

    • Яблоко (AAPL)

    • Тесла (TSLA)

    • Amazon (AMZN)

    • AMD (AMD)

    • Facebook (FB)

    • Netflix (NFLX)

• Симулятор

  • Симулятор

    • Завести аккаунт

    • Присоединяйтесь к игре

  • Мой симулятор

    • Моя игра

    • Создать игру

• Твои деньги

  • Личные финансы

    • Управление благосостоянием

    • Бюджетирование / экономия

    • Банковское дело

    • Кредитные карты

    • Домовладение

    • Пенсионное планирование

    • Налоги

    • Страхование

  • Обзоры и рейтинги

    • Лучшие онлайн-брокеры

    • Лучшие сберегательные счета

    • Лучшие домашние гарантии

    • Лучшие кредитные карты

    • Лучшие личные займы

    • Лучшие студенческие ссуды

    • Лучшее страхование жизни

    • Лучшее автострахование

• Советники

  • Ваша практика

    • Управление практикой

    • Продолжая образование

    • Карьера финансового консультанта

    • Инвестопедия 100

  • Управление благосостоянием

    • Портфолио Строительство

    • Финансовое планирование

• Академия

  • Популярные курсы

    • Инвестирование для начинающих

    • Станьте дневным трейдером

    • Торговля для начинающих

    • Технический анализ

  • Курсы по темам

    • Все курсы

    • Курсы трейдинга

    • Курсы инвестирования

    • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом

• О нас

• Условия эксплуатации

• Словарь

• Редакционная политика

• Рекламировать

• Новости

• Политика конфиденциальности

• Свяжитесь с нами

• Карьера

• Уведомление о конфиденциальности Калифорнии

• #
• А
• B
• C
• D
• E
• F
• грамм
• ЧАС
• я
• J
• K
• L
• M
• N
• О
• п
• Q
• р
• S
• Т
• U
• V
• W
• Икс
• Y
• Z

Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Спрэд между фьючерсами и физическими ценами

Фьючерсные цены отражают цену базового физического товара, такого как апельсины, свиное брюхо или сырую нефть, за баррель. Многие фьючерсы имеют механизм физической доставки. Следовательно, покупатель фьючерсного контракта имеет право заявить о поставке товара, а продавец должен быть готов поставить короткую позицию, если он удерживается в течение периода поставки.

Огромный процент фьючерсных контрактов ликвидируется до срока поставки.Лишь небольшая часть этих контрактов проходит фактический процесс доставки. Успешные фьючерсные контракты зависят от конвергенции, процесса, посредством которого фьючерсные цены сходятся с физическими ценами по истечении срока фьючерсного контракта или даты поставки.

Хотя фьючерсные цены сильно коррелируют с базовой физической ценой на сырьевые товары в течение срока действия фьючерсного контракта, эта корреляция не идеальна до поставки. Разница между ценой активного месяца или ближайшего фьючерса и физической ценой товара является основой.Формула расчета базиса следующая:

Цена наличными — Цена фьючерсного контракта = Базис

Денежные средства минус фьючерсы равны основанию

Рассмотрим пример фермера, который выращивает кукурузу на своей площади. Фермер знает, что уборка урожая кукурузы произойдет осенью. Для защиты от ценового риска фермер часто продает фьючерсные контракты на кукурузу на Чикагской торговой бирже (CBOT) Чикагской товарной биржи (CME).Декабрьский фьючерсный контракт на кукурузу (новый урожай) будет инструментом, используемым для хеджирования или фиксации цены на урожай фермера.

Рассмотрим пример, в котором цена на кукурузу на физическом рынке составляет 3,90 доллара за бушель. Если цена декабрьских фьючерсов на кукурузу составляет 4 доллара за бушель, и фермер продает фьючерсы на нее, базис составляет 10 центов ниже (разница между физической ценой и фьючерсной ценой на кукурузу). Термин под относится к тому факту, что цена наличных средств ниже цены фьючерса на момент операции хеджирования.

Контанго и бэквордация

Когда базис ниже, это означает, что рынок нормальный или находится в состоянии контанго — дефицита предложения нет. Когда базис исчерпан (цена наличных выше цены фьючерса), это означает, что рынок является премиальным или находится в состоянии бэквордации — существует нехватка предложения.

Когда фермер применяет стратегию хеджирования, подобную описанной, он обменивает ценовой риск на базовый риск. Базовый риск — это риск того, что разница между ценой наличными и ценой фьючерса будет отличаться друг от друга.Следовательно, у фермера по-прежнему есть риск для своего урожая, не прямой ценовой риск, а базовый риск. Фермер сделал короткую хеджирование, продав фьючерсы. Живая изгородь создает позицию, в которой фермер теперь является основой длинной позиции.

Если наличная цена кукурузы увеличивается по сравнению с фьючерсной ценой, существует условие усиления. Это может быть результатом того, что базис становится более положительным или менее отрицательным. В предыдущем примере переход с 10 центов ниже до 5 центов будет укреплением основы.Это приведет к лучшему экономическому результату для фермера. Если базис изменится с 10 центов ниже до 15 центов ниже, это приведет к худшему экономическому результату для фермера. Это пример состояния ослабления, когда основа становится более отрицательной или менее положительной.

Когда, наконец, наступает время для фермера продать урожай кукурузы на физическом рынке, фермер закрывает фьючерсную позицию. Фермер выкупит короткую позицию, которая была ценовым хеджированием. Если разница между денежными средствами и фьючерсами (базис) на момент завершения сделки составляет менее 10 центов, хеджирование было идеальным.Если базис ниже 10 центов, фермер теряет деньги из-за хеджирования на основе базиса. Если базис ниже 10 центов, фермер зарабатывает деньги на основе хеджирования.

Потребители, покупающие фьючерсы

В предыдущем примере рассматривался фермер, производитель, но потребители, которые покупают фьючерсы для хеджирования будущего ценового риска товара, также обменивают ценовой риск на базовый риск, только в другом направлении. Фермер использует фьючерсы для защиты от снижения цен; потребитель использует фьючерсы для защиты от более высоких цен.

Потребитель будет покупать фьючерсы, а это длинная хеджирование. В силу длинного хеджирования у потребителя будет короткая база. Следовательно, у потребителя риск противоположный, чем у фермера. Если базис ослабевает, потребитель имеет положительный экономический результат из-за хеджирования, а если он усиливается, потребитель имеет отрицательный экономический результат.

Базовый риск возникает, когда участники рынка используют фьючерсные рынки для хеджирования покупки или продажи, которая состоится позже. Термин «базис» обычно используется применительно к сельскохозяйственным рынкам.Basis имеет приложения для всех фьючерсов, где присутствуют наличные деньги или физический элемент, для хеджеров, которые могут быть либо производителями, либо потребителями товара.

Основы казначейских облигаций

В фьючерсах Казначейства США за основу берется спрэд цен, обычно указываемый в единицах 1/32, между фьючерсным контрактом и одной из его ценных бумаг с соответствующей поставкой.

Этот пример покажет, как определяется базис, и поможет понять, какое действие рынка может повлиять на уровень спреда или базиса.

Начиная со списка ценных бумаг Казначейства США, допустимых к поставке в квартальный фьючерсный контракт Казначейства США, список может варьироваться от относительно небольшого (три выпуска по сравнению с контрактом Ultra 10 лет) до множества (18 выпусков по сравнению с контрактом Ultra Bond). Каждая приемлемая ценная бумага имеет собственный коэффициент конвертации для соответствующего квартального фьючерсного контракта, на который она имеет право. Коэффициенты пересчета устанавливаются на основе цены на первый рабочий день квартального контрактного месяца и фиксируются на срок действия этого контрактного месяца.Таким образом, переменными исходными данными для базиса являются цена фьючерсного контракта и цена рассматриваемой ценной бумаги, которые зависят от меняющихся рыночных условий.

Базис можно определить как разницу между чистой ценой денежной ценной бумаги за вычетом конвертированной цены фьючерса.

Базис = наличная цена — (фьючерсная цена x коэффициент пересчета)

Например, рассмотрим кассовую 5-летнюю облигацию: 1,75% на 30 ноября 2021 г. по сравнению с 5-летней облигацией за март 2017 г.Фьючерсный контракт Казначейства (FVH7).

Предположим, что цена денежной ценной бумаги составляет 99-10 + (1/32), цена FVH7 составляет 117-18 + (1/32), а коэффициент пересчета (CF) денежной ценной бумаги по сравнению с мартом 2017 г. 5-летний фьючерс — 0,8292. Поскольку наличные и фьючерсные продукты Казначейства США торгуются в пунктах и ​​долях 1/32, мы должны сначала преобразовать наши фьючерсы и цены наличных в десятичные числа, затем выполнить математические вычисления, а затем преобразовать обратно в форму 1/32.

Pfutures = 117-18 + (1 / 32s) = 117.578125

CF = 0,8292, Pfutures = (117,578125 x 0,8292) = 97,49578125

Pcash = 99,10+ (1/32 сек) = 99,328125

Базис = 99,328125 — 97,49578125 = 1,83234375

1,83234375 = 58,64 (1/32 с)

После того, как это будет сделано со всеми ценными бумагами, имеющими право на поставку, трейдеры могут либо торговать по базису напрямую, либо использовать валовой базис в качестве отправной точки для более глубокого анализа относительной стоимости, такого как расчет ценной бумаги с самой дешевой доставкой (CTD) для данного фьючерса. договор.

Торговля на основе казначейства США является активной частью рынка ценных бумаг казначейства США. Базовые сделки могут быть выполнены и отправлены на клиринг в CME Group посредством транзакции обмена на физический объект (EFP) в соответствии с Правилом 538 обмена.

Что такое основа индекса капитала?

Базис — это разница в цене между фьючерсным контрактом и значением индекса спот. Обычно мы указываем фьючерсную основу на индекс акций как цену фьючерса за вычетом стоимости спотового индекса.

Почему имеет значение база?

Базис имеет значение, потому что фьючерсы на индекс акций не являются активом. Они не передают те же права собственности и возможности получения дохода, которыми обладают индексы физических акций.

Следовательно, нельзя ожидать, что фьючерсы на фондовые индексы будут торговаться на том же уровне цен, что и спотовая или денежная стоимость соответствующего фондового индекса.

О стоимости перевозки

Основа фьючерсного контракта на индекс акций по сравнению с лежащим в его основе спотовым индексом может быть положительной или отрицательной, в зависимости от дивидендного дохода и ставок финансовых затрат.

Чтобы полностью понять основу, необходимо понять нечто, называемое стоимостью перевозки. Есть ряд затрат, связанных с инвестиционной позицией. Факторы могут включать финансовые затраты, такие как проценты, и экономические затраты, такие как альтернативные издержки.

Как упоминалось ранее, поскольку фьючерсы на индексы акций не являются активом, они не передают никаких прав собственности, таких как получение дивидендных выплат. Однако финансовая стоимость или альтернативная стоимость этих дивидендов учитывается в цене фьючерсного контракта на индекс акций.

Когда краткосрочные процентные ставки (представленные расходами на финансирование) ниже, чем дивидендная доходность по спотовому индексу, стоимость переноса считается положительной.

Первый пример

Если текущая краткосрочная ставка составляет 0,65%, а дивидендная доходность индекса S&P 500 составляет примерно 2,00%, стоимость переноса будет положительной.

Это связано с тем, что поток дивидендов в размере 2,00% будет больше, чем стоимость финансирования в размере 0,65%. Цена фьючерса должна отражать эту экономическую реальность путем дисконтирования цены по сравнению со спотовым индексом.

Пример два

Скажем, в определенный день фьючерс на E-mini S&P 500 с истечением в сентябре 2016 года (ESU6) котировался по цене 2187,75, в то время как спотовый индекс S&P 500 одновременно котировался на уровне 2188,51 пункта. Разница (2187,75 — 2188,51 = отрицательные 0,76 индексных пункта) является основой. Фьючерсы торгуются с дисконтом к спот. Это связано с положительным переносом.

Ценовой спред или базис между фьючерсами и спотом включает функцию временной стоимости денег.То есть величина скидки на дивидендный доход становится все меньше и меньше по мере приближения срока действия контракта. Он полностью исчезает, когда фьючерсы и спот устанавливаются на одну и ту же цифру.

Сводка

Базис — это разница между ценой наличных (спотовой) и фьючерсной ценой.

В случае индексных продуктов акций существует стоимость возмещения, которая определяет, будет ли цена фьючерса торговаться с дисконтом или с премией к спотовой цене.